Stephen Cohen ตำนานเทรดเดอร์ Forex รวยแสนล้าน

สตีฟ โคเฮน (Steve Cohen) คือหนึ่งในตำนานเทรดเดอร์ Forex และหุ้นที่โดดเด่นที่สุดในวอลสตรีท ด้วยความสามารถในการสร้างผลตอบแทนสูงอย่างต่อเนื่อง เขาสร้างจักรวรรดิการลงทุนมูลค่ารวมกว่า 20,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และปัจจุบันมีทรัพย์สินมากกว่า 17,500 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จนได้รับการจัดอันดับจาก Forbes ให้เป็นหนึ่งในบุคคลร่ำรวยที่สุดของโลก บทความนี้จะพาคุณสำรวจเส้นทางสู่ความสำเร็จและกลยุทธ์การเทรดของโคเฮนที่ทำให้เขากลายเป็นตำนานในวงการการเงิน

วัยเด็กและรากฐานของนักเสี่ยงโชค

สตีฟ โคเฮนเกิดเมื่อวันที่ 11 มิถุนายน ค.ศ. 1956 ในเมืองเกรทเนค รัฐนิวยอร์ก เติบโตในครอบครัวชาวยิวชนชั้นกลางที่มีพี่น้อง 7 คน โดยเขาเป็นคนที่ 3 บิดาของเขาทำธุรกิจตัดเย็บเสื้อผ้าสตรีในย่าน Garment District ของแมนฮัตตัน ส่วนมารดาเป็นครูสอนเปียโน

สิ่งที่น่าสนใจคือครอบครัวของโคเฮนถือว่ายากจนที่สุดในหมู่ญาติพี่น้อง ในขณะที่ปู่ย่าของเขามีฐานะร่ำรวยมาก ความแตกต่างนี้ทำให้โคเฮนตั้งแต่เด็กมีแรงบันดาลใจที่จะประสบความสำเร็จทางการเงิน

พรสวรรค์ด้านการคำนวณความเสี่ยง

ตั้งแต่เรียนมัธยม โคเฮนแสดงให้เห็นถึงความสามารถพิเศษในการประเมินความเสี่ยงและผลตอบแทน เขาเป็นนักเล่นโป๊กเกอร์ที่มีอัตราชนะสูงกว่าแพ้อย่างมาก ทักษะนี้กลายเป็นรากฐานสำคัญของกลยุทธ์การเทรดของเขาในภายหลัง

ในปี ค.ศ. 1974 โคเฮนจบการศึกษาจาก John L. Miller Great Neck North High School และด้วยความสนใจในตลาดหุ้นที่เติบโตขึ้นจากการเล่นโป๊กเกอร์ เขาจึงเลือกเรียนเศรษฐศาสตร์ที่ Wharton School มหาวิทยาลัยเพนซิลเวเนีย

จุดเริ่มต้นในวอลสตรีท: Gruntal & Co. (1978-1992)

หลังจบปริญญาตรีด้านเศรษฐศาสตร์ โคเฮนได้งานแรกที่ Gruntal & Co. ซึ่งเป็นบริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ขนาดกลางในปี ค.ศ. 1978 วันแรกของการทำงานของเขากลายเป็นตำนานในวงการ — เขาสร้างรายได้ให้บริษัท $8,000.00 ในวันเดียว ซึ่งเป็นจำนวนที่มหาศาลสำหรับนายหน้ามือใหม่

การเติบโตอย่างรวดเร็ว

ภายในเวลาเพียง 6 ปี โคเฮนพัฒนาทักษะและกลยุทธ์จนสร้างผลกำไรเฉลี่ยวันละ $100,000.00 ให้กับบริษัท ความสำเร็จนี้มาจากการผสมผสานระหว่าง:

• ความเข้าใจลึกซึ้งในพฤติกรรมตลาด
• การวิเคราะห์เชิงเทคนิคที่รวดเร็วและแม่นยำ
• การบริหารความเสี่ยงที่เข้มงวด
• การตัดสินใจที่รวดเร็วและไม่ลังเล

ในช่วงเวลานี้ โคเฮนยังไปเรียนหลักสูตรเพิ่มเติมในโรงเรียนธุรกิจเพื่อพัฒนาความรู้ด้านการลงทุนและการวิเคราะห์ทางการเงินอย่างต่อเนื่อง

ยุคทอง: S.A.C. Capital Advisors (1992-2014)

ในปี ค.ศ. 1992 โคเฮนก่อตั้ง S.A.C. Capital Advisors (ซึ่งมาจากชื่อเต็มของเขา Steven A. Cohen) ด้วยเงินทุนเริ่มต้น 25 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยใช้กลยุทธ์ high-risk, high-return ที่เน้นการเทรดระยะสั้นและ long-short equity strategies

ผลงานที่โดดเด่น

ในช่วงยุคทองของ S.A.C. Capital:

• สร้างผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปี 30.00% ต่อเนื่องนานกว่า 20 ปี
• มีสินทรัพย์ภายใต้การจัดการสูงสุดที่ 16,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
• มีทีมนักวิเคราะห์และเทรดเดอร์มากกว่า 1,000 คน
• ใช้เทคโนโลยี algorithmic trading ที่ทันสมัยที่สุดในยุคนั้น

โคเฮนมีชื่อเสียงในการจ้างนักวิเคราะห์ที่ดีที่สุด โดยเฉพาะบัณฑิตจาก Ivy League และ MIT ซึ่งได้รับค่าตอบแทนสูงมากเมื่อสร้างผลงานได้ดี

ความท้าทายทางกฎหมาย

ในปี ค.ศ. 2013 S.A.C. Capital ถูก SEC (Securities and Exchange Commission) และ DOJ (Department of Justice) ตรวจสอบในข้อหาใช้ข้อมูลภายในซื่อขาย หลังจากการสืบสวนที่ยาวนาน บริษัทยอมรับข้อกล่าวหาและจ่ายค่าปรับรวม 1,800 ล้านดอลลาร์สหรัฐ — ซึ่งเป็นหนึ่งในค่าปรับที่สูงที่สุดในประวัติศาสตร์ของวอลสตรีท

แม้โคเฮนจะไม่ถูกดำเนินคดีอาญาโดยตรง แต่เขาถูกห้ามบริหารเงินของนักลงทุนภายนอกเป็นเวลา 2 ปี S.A.C. Capital ถูกปิดตัวอย่างเป็นทางการในปี ค.ศ. 2014

Point72 Asset Management: การกลับมา

หลังจากพ้นระยะเวลาห้าม ในปี ค.ศ. 2018 โคเฮนก่อตั้ง Point72 Asset Management (ตั้งชื่อตามที่อยู่ของออฟฟิศที่ 72 Cummings Point Road) โดยเริ่มจากการบริหารเงินของตนเองและครอบครัวก่อน

Point72 ในปัจจุบัน

ณ ปี ค.ศ. 2024 Point72:

• มีสินทรัพย์ภายใต้การจัดการมากกว่า 32,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
• มีสำนักงานใน 3 ทวีป รวม 8 แห่ง
• จ้างนักวิเคราะห์และ portfolio managers มากกว่า 1,800 คน
• ใช้ systematic strategies, discretionary trading และ quantitative analysis ควบคู่กัน

Point72 Academy เป็นโปรแกรมฝึกอบรมเทรดเดอร์ที่มีชื่อเสียง รับสมัครบัณฑิตใหม่เพื่อฝึกฝนเป็นเวลา 5 เดือน โดยผู้ผ่านการฝึกอบรมจะได้รับโอกาสทำงานกับ Point72

การลงทุนด้านกีฬา: เจ้าของ New York Mets

ในปี ค.ศ. 2012 โคเฮนเริ่มซื้อหุ้นในสโมสรเบสบอล New York Mets โดยซื้อส่วนแบ่ง 8.00% ในราคา 20 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และในปี ค.ศ. 2020 เขาซื้อหุ้นส่วนใหญ่ในราคา 2,400 ล้านดอลลาร์สหรัฐ กลายเป็นเจ้าของหลักของสโมสร

การลงทุนของโคเฮนใน Mets ไม่ใช่แค่ความหลงใหลในกีฬา แต่เป็นการลงทุนที่คำนวณมูลค่าแฟรนไชส์ที่มีศักยภาพเติบโตในตลาดนิวยอร์กอย่างรอบคอบ ปัจจุบันมูลค่าของสโมสรเพิ่มขึ้นเป็นมากกว่า 2,900 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

กลยุทธ์การเทรดของสตีฟ โคเฮน

โคเฮนเป็นที่รู้จักในฐานะเทรดเดอร์ที่ดุดันและเล่นใหญ่ แต่ทุกการตัดสินใจของเขาอยู่บนพื้นฐานของการวิเคราะห์ที่ลึกซึ้งและการบริหารความเสี่ยงที่เข้มงวด

1. ความหลงใหลอย่างแท้จริง

โคเฮนมีความหลงใหลในการเทรดจนกลายเป็นส่วนหนึ่งของชีวิต เขาใช้เวลามากมายในการศึกษาตลาด วิเคราะห์ข้อมูล และติดตามข่าวสารอย่างสม่ำเสมอ ความมุ่งมั่นนี้ทำให้เขาสามารถจับจังหวะตลาดได้ดีกว่าคนอื่น

2. การตัดขาดทุนอย่างรวดเร็ว

หลักการสำคัญที่สุดของโคเฮนคือ "เมื่อรู้ว่าผิด ต้องตัดทันที" เขาไม่ยึดติดกับ position ที่แสดงว่าไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ ความสามารถในการยอมรับความผิดพลาดและตัดขาดทุนเร็วทำให้เขาไม่ต้องเผชิญกับการขาดทุนครั้งใหญ่

3. Portfolio Insurance Strategy

โคเฮนเป็นหนึ่งในผู้บุกเบิกการใช้ portfolio insurance ในวอลสตรีท กลยุทธ์นี้เกี่ยวข้องกับ:

• การใช้ options และ futures เพื่อป้องกันความเสี่ยงลง (downside risk)
• การปรับสัดส่วน hedging ตามความผันผวนของตลาด
• การใช้ dynamic hedging ที่ปรับเปลี่ยนตามสภาวะตลาด

การป้องกันความเสี่ยงนี้ทำให้โคเฮนสามารถรับความเสี่ยงในส่วนอื่นได้มากขึ้น โดยรู้ว่า downside ถูกจำกัดไว้แล้ว

4. การหาจุดได้เปรียบ (Edge)

โคเฮนเชื่อว่าการเทรดที่ประสบความสำเร็จต้องมี "edge" — ข้อได้เปรียบเหนือคู่แข่ง ซึ่งอาจมาจาก:

• ข้อมูลที่ดีกว่า — การวิเคราะห์ข้อมูลที่ละเอียดกว่าคนอื่น
• เทคโนโลยีที่เหนือกว่า — ระบบ algorithmic trading ที่รวดเร็วกว่า
• ทีมงานที่แข็งแกร่ง — นักวิเคราะห์ที่มีความเชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมต่างๆ
• ความรวดเร็วในการตัดสินใจ — การเข้าและออกจาก position เร็วกว่า

5. ความหลากหลายแต่มีโฟกัส

แม้ Point72 จะลงทุนในหลายสินทรัพย์ แต่โคเฮนเน้นว่าแต่ละ portfolio manager ต้องมี focus area ที่ชัดเจน โดยไม่กระจายความสนใจมากเกินไป กองทุนโดยรวมมีความหลากหลาย แต่แต่ละคนมี specialization ของตัวเอง

6. การเรียนรู้จากความผิดพลาด

โคเฮนจัดให้มีการทบทวน losing trades อย่างสม่ำเสมอ ไม่ใช่เพื่อตำหนิ แต่เพื่อเรียนรู้ว่าอะไรผิดพลาดและจะหลีกเลี่ยงได้อย่างไรในอนาคต วัฒนธรรมนี้ทำให้ Point72 พัฒนาอย่างต่อเนื่อง

บทเรียนสำหรับเทรดเดอร์ Forex

แม้โคเฮนจะโฟกัสในตลาดหุ้น แต่หลักการของเขาสามารถนำมาใช้กับการเทรด Forex ได้อย่างมีประสิทธิภาพ:

1. อย่าใช้ leverage สูงเกินไป
แม้ตลาด Forex จะให้ leverage สูงถึง 1:500 แต่โคเฮนสอนว่าความสามารถในการควบคุมความเสี่ยงสำคัญกว่าผลกำไรระยะสั้น เขามักใช้ leverage ไม่เกิน 1:100 และมีการ hedge ที่เข้มงวด

2. ศึกษาพื้นฐานเศรษฐกิจมหภาค
การเทรด Forex ไม่ใช่แค่การดูกราฟ แต่ต้องเข้าใจนโยบายการเงิน อัตราเงินเฟ้อ และความสัมพันธ์ระหว่างประเทศ — เหมือนที่โคเฮนศึกษาปัจจัยพื้นฐานของบริษัทอย่างละเอียด

3. ทดสอบกลยุทธ์ด้วย backtesting
ก่อนใช้เงินจริง ทดสอบกลยุทธ์กับข้อมูลในอดีตเพื่อดูว่าได้ผลจริงหรือไม่ Point72 ใช้ backtesting อย่างเข้มงวดก่อนนำกลยุทธ์ใดๆ ไปใช้งาน

4. จัดการอารมณ์
โคเฮนเน้นว่าการควบคุมอารมณ์สำคัญกว่าทักษะทางเทคนิค เทรดเดอร์ที่ดีต้องไม่ตื่นเต้นเกินไปเมื่อกำไร และไม่ท้อแท้เกินไปเมื่อขาดทุน

5. สร้างระบบและปฏิบัติตาม
สร้างกฎเกณฑ์การเทรดที่ชัดเจน — เมื่อไหร่จะเข้า เมื่อไหร่จะออก position size เท่าไหร่ — และปฏิบัติตามอย่างเคร่งครัด

มรดกและอิทธิพลในวงการการเงิน

สตีฟ โคเฮนไม่เพียงเป็นเทรดเดอร์ที่ประสบความสำเร็จ แต่ยังมีอิทธิพลอย่างมากต่อวงการการเงินในหลายด้าน:

การพัฒนาเทคโนโลยีการเทรด
Point72 ลงทุนอย่างมากในด้านเทคโนโลยี AI และ machine learning เพื่อการวิเคราะห์ตลาด กองทุนของเขามีทีม data scientists มากกว่า 150 คน ซึ่งถือเป็นหนึ่งในกองทุนที่ใช้เทคโนโลยีมากที่สุด

การสนับสนุนความกุศล
โคเฮนบริจาคเงินมากกว่า 1,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐให้กับโครงการด้านการศึกษา การแพทย์ และศิลปะ เขาก่อตั้ง Cohen Veterans Network ที่ให้การดูแลสุขภาพจิตแก่ทหารผ่านศึก

การรวบรวมศิลปะ
โคเฮนเป็นหนึ่งในนักสะสมศิลปะชั้นนำของโลก มีคอลเลกชันมูลค่ารวมกว่า 1,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ รวมถึงผลงานของ Picasso, Warhol และ Hirst

คำถามที่พบบ่อย (FAQ)

สตีฟ โคเฮนรวยแค่ไหน?

ณ ปี ค.ศ. 2024 Forbes ประมาณการว่าโคเฮนมีทรัพย์สินสุทธิประมาณ 17,500 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ($17.5 billion) ทำให้เขาเป็นหนึ่งใน 100 คนรวยที่สุดในโลก และอยู่ในอันดับ 35 ของสหรัฐอเมริกา ความมั่งคั่งส่วนใหญ่มาจาก Point72 Asset Management และเงินลงทุนส่วนตัวในหุ้นและอสังหาริมทรัพย์

กลยุทธ์การเทรดหลักของโคเฮนคืออะไร?

โคเฮนใช้กลยุทธ์ผสมผสานระหว่าง (1) long-short equity ซื้อหุ้นที่มูลค่าต่ำกว่าจริงและขายชอร์ตหุ้นที่มูลค่าสูงเกินจริง (2) portfolio insurance ใช้ derivatives ป้องกันความเสี่ยง (3) high-frequency trading ในบางส่วนของพอร์ต และ (4) การตัดขาดทุนเร็วเมื่อ position ไม่เป็นไปตามคาดการณ์

ทำไม S.A.C. Capital ถึงต้องปิดตัว?

S.A.C. Capital ถูกปิดตัวในปี ค.ศ. 2014 หลังจากยอมรับข้อกล่าวหาการใช้

อ่านต่อที่เกี่ยวข้อง

• สูตร Money Management Forex คืออะไร
• การเทรด Forex คืออะไร
• บทที่ 7 | Leverage Forex คืออะไร เลือกเท่าไหร่ดี
• สารบัญความรู้ — เทรดทอง XAU/USD ฉบับสมบูรณ์
• ตารางเปิด-ปิดตลาด Forex เรียลไทม์ พร้อมเวลาไทย