สัมภาษณ์ “Thomas Peterffy” มหาเศรษฐีจากระบบเทรด

Thomas Peterffy คือหนึ่งในบุคคลที่พิสูจน์ให้เห็นว่า การใช้เทคโนโลยีร่วมกับความเข้าใจตลาดการเงิน สามารถสร้างความมั่งคั่งระดับมหาเศรษฐีได้จริง ในบทความนี้ เราจะพาคุณสำรวจเส้นทางชีวิตของเขา ตั้งแต่เด็กชายผู้หลบหนีสงครามในฮังการี จนกลายเป็นผู้ก่อตั้ง Interactive Brokers โบรกเกอร์มูลค่ากว่า 350,000 ล้านดอลลาร์ และเจ้าของคฤหาสน์มูลค่า 100 ล้านเหรียญในฟลอริดา — รวมถึงบทเรียนสำคัญที่ทุกคนสามารถนำไปประยุกต์ใช้ได้

จุดเริ่มต้น: จากห้องใต้ดินในบูดาเปสต์ สู่อเมริกา

Thomas Peterffy เกิดวันที่ 30 กันยายน 1944 ในกรุงบูดาเปสต์ ประเทศฮังการี ในช่วงที่สงครามโลกครั้งที่สองกำลังใกล้จะสิ้นสุด เขาเกิดในห้องใต้ดินของโรงพยาบาล เพราะเมืองกำลังถูกทิ้งระเบิดอย่างหนัก ชีวิตวัยเด็กของเขาอยู่ท่ามกลางความยากจน — เติบโตกับแม่เพียงลำพัง อาหารการกินอดมื้อกินมื้อ

เงินก้อนแรกจากการคิดเชิงธุรกิจ

ตอนอายุ 12 ปี ในช่วงการปฏิวัติฮังการี (1956) Peterffy เริ่มทำธุรกิจขนาดเล็กครั้งแรก:

• เพื่อนที่แก่กว่าเดินทางไปเวียนนา นำหมากฝรั่ง Juicy Fruit กลับมาขายให้เขาแท่งละ $2.00
• Peterffy หั่นหมากฝรั่งแต่ละแท่งออกเป็น 5 ชิ้น ขายชิ้นละ $1.00 ให้เพื่อนร่วมชั้น
• Margin ของเขาคือ 150% ($5.00 รายได้จาก cost $2.00) — นี่คือบทเรียนแรกเรื่อง arbitrage และการสร้างมูลค่าเพิ่ม

หลังจบมัธยมปลาย เขาอพยพเข้าสหรัฐอเมริกาในปี 1965 ตอนอายุ 21 ปี โดยไม่มีเงิน ไม่พูดภาษาอังกฤษ และไม่รู้จักใครเลย

จากช่างเขียนแบบ สู่นักเขียนโปรแกรมคอมพิวเตอร์

งานแรกของ Peterffy คือ ช่างเขียนแบบ (Draftsman) ในบริษัทวิศวกรรมออกแบบทางหลวง เนื่องจากเขามีทักษะด้านแผนที่ แต่โอกาสที่เปลี่ยนชีวิตเขามาถึงเมื่อบริษัทซื้อคอมพิวเตอร์มาใช้งาน — สิ่งที่หาได้ยากมากในยุค 1960s

การเปลี่ยนผ่านครั้งสำคัญ:

• ไม่มีพนักงานคนไหนรู้วิธีใช้เครื่อง Peterffy จึงอาสาเรียนรู้จากคู่มือที่ติดมากับเครื่อง
• เขาเรียนรู้ภาษา Fortran และ Assembly ด้วยตัวเอง
• เขียนโปรแกรมคำนวณทางวิศวกรรม ทำให้งานเร็วขึ้นหลายเท่า
• เงินเดือนเพิ่มขึ้นเป็น $2,400/ปี → $7,000/ปี ภายใน 2 ปี

จากนั้นเขาย้ายไปบริษัทที่ปรึกษาทางการเงิน เขียนโปรแกรมให้โบรกเกอร์ใน Wall Street — ส่วนใหญ่เป็นระบบจัดการข้อมูลเชิงสถิติสำหรับการลงทุน นี่คือครั้งแรกที่เขารู้จักวงการการเงิน

การค้นพบตลาด Options และการพัฒนาโมเดลคำนวณราคา

งานที่สามของ Peterffy คือในบริษัทเทรดสินค้าโภคภัณฑ์ (โลหะ) เขาได้รับมอบหมายให้เขียนโปรแกรมคำนวณราคา Options ที่เหมาะสม ในยุคนั้น Black-Scholes Model เพิ่งได้รับการตีพิมพ์ (1973) แต่ยังไม่ได้ใช้งานในวงกว้าง

สิ่งที่ Peterffy ทำ:

1. ศึกษา Black-Scholes และปรับแต่งโมเดลเพื่อให้เหมาะกับสินค้าโภคภัณฑ์
2. เขียนโปรแกรมคำนวณราคา Options แบบ Real-time
3. เริ่มเทรด Options ด้วยเงินของตัวเอง — ใช้ข้อได้เปรียบจากการคำนวณเร็วกว่าคนอื่น

ในช่วง 10 ปีแรกของชีวิตการทำงาน เขาสะสมเงินได้ $200,000 (เท่ากับประมาณ 1.2 ล้านดอลลาร์ในปัจจุบัน หากปรับด้วยอัตราเงินเฟ้อ) แล้วตัดสินใจเป็นเทรดเดอร์เต็มตัว

การเกิดของ Interactive Brokers และระบบ Algo Trading

ในปี 1977 Peterffy ซื้อที่นั่งในตลาด American Stock Exchange (AMEX) เพื่อเทรด Options โดยตรง เขาเห็นความวุ่นวายของระบบ Open Outcry (เทรดเดอร์ตะโกนใส่กัน):

ปัญหาที่เขาเห็น:

• ราคาไม่สะท้อนความเป็นจริง เพราะขึ้นอยู่กับความเร็วในการตะโกนและเจรจา
• ข้อมูลไม่โปร่งใส เทรดเดอร์รายใหญ่มีอำนาจกำหนดราคา
• ความผิดพลาดจากการสื่อสารด้วยเสียงเกิดขึ้นบ่อย

โซลูชันของ Peterffy:

1. สร้างเครื่องคอมพิวเตอร์แบบพกพาได้ (Handheld Computer) ขนาดเท่าเครื่องคิดเลขขนาดใหญ่
2. ต่อสายเข้ากับระบบข้อมูลของ Nasdaq เพื่อดึงราคาแบบ Real-time
3. ใช้โปรแกรมคำนวณราคา Options ที่เหมาะสมทันที พร้อมส่งคำสั่ง Buy/Sell อัตโนมัติ

ในปี 1984 เขาก่อตั้ง T.P. & Co. (ต่อมาเปลี่ยนชื่อเป็น Timber Hill Inc.) และในที่สุดเปลี่ยนเป็น Interactive Brokers ในปี 1993

การเติบโตของ Interactive Brokers: 40 ปีแห่งการพัฒนา

หลักการสำคัญที่ทำให้ Interactive Brokers เติบโตแบบ Sustainable:

1. ลดต้นทุนการทำธุรกรรม

• ใช้ระบบอัตโนมัติลดค่า Commission จาก $0.05/หุ้น → $0.005/หุ้น (ในช่วงต้น 2000s)
• ปัจจุบัน IB มีค่าธรรมเนียมถูกที่สุดในกลุ่มโบรกเกอร์ใหญ่

2. เทคโนโลยีนำหน้า

• ระบบ Automated Market Making ทำให้ IB สามารถเสนอ Spread แคบกว่าคู่แข่ง
• Smart Order Routing หาราคาที่ดีที่สุดจากหลายตลาดพร้อมกัน

3. ให้บริการตลาดครบวงจร

• หุ้น, Options, Futures, Forex, Bonds ใน 150+ ตลาดทั่วโลก
• รองรับ 26 สกุลเงินในบัญชีเดียว

ผลลัพธ์:

• มูลค่าบริษัท: $34.4 พันล้านดอลลาร์ (Market Cap ณ ปี 2023)
• ลูกค้า: มากกว่า 2.3 ล้านบัญชี (2023)
• ทรัพย์สินของลูกค้าในระบบ: $391.6 พันล้านดอลลาร์ (2023)

ชีวิตในปัจจุบัน: คฤหาสน์มูลค่า 100 ล้านดอลลาร์

ข้อมูลในบทความนี้มาจากการสัมภาษณ์ของ Jordan Welch ที่คฤหาสน์ของ Peterffy ในเมือง Palm Beach รัฐฟลอริดา ซึ่งตั้งอยู่ใกล้ชายหาดสุดหรู — บริเวณเดียวกับคฤหาสน์ของ Donald Trump

ตามข้อมูลของ Forbes ณ ปี 2023:

• มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ: $34.4 พันล้านดอลลาร์
• อันดับ: #28 ของคนรวยที่สุดในโลก
• เป็นคนฮังการีที่ร่ำรวยที่สุดในโลก

อ้างอิง: Forbes Profile

บทเรียนสำคัญจาก Thomas Peterffy

1. เรียนรู้อย่างไม่หยุดยั้ง

"แม่ของผมสอนว่า ไม่มีอะไรดีไปกว่าการได้เรียนรู้ ไม่ว่าจะเกิดอะไรขึ้นให้เรียนรู้จากมันให้ได้มากที่สุด"

Peterffy ใช้เวลา:

• 5 ปี เพื่อทำความเข้าใจตลาด Options อย่างลึกซึ้ง
• 10+ ปี พัฒนาระบบ Algorithmic Trading ให้สมบูรณ์
• 40+ ปี ปรับปรุง Interactive Brokers อย่างต่อเนื่อง

2. เทคโนโลยีคือแรงขับเคลื่อน

เขาใช้เทคโนโลยีเพื่อ:

• เพิ่มความเร็ว: คำนวณราคา Options ใน milliseconds แทนที่จะเป็นนาที
• ลดต้นทุน: ระบบอัตโนมัติทำให้ค่า Commission ลดลง 90%+
• สร้างความโปร่งใส: ระบบคอมพิวเตอร์ไม่มีอคติ ราคาสะท้อนตลาดจริง

3. มีความทะเยอทะยาน

จากเด็กชายที่ไม่มีอะไร มาเป็นมหาเศรษฐีอันดับต้นๆ ของโลก — เพราะเขา:

• กล้าเสี่ยง: ลงทุนเงินทั้งหมดที่มี ($200,000) เข้าตลาด Options
• กล้าแตกต่าง: ท้าทายระบบเก่าด้วยเทคโนโลยีใหม่ ทั้งที่ถูกคัดค้าน
• อดทน: ใช้เวลา 40 ปีสร้างบริษัทให้แข็งแรง ไม่หวังรวยเร็ว

4. คิดเชิง Arbitrage ตั้งแต่เด็ก

ธุรกิจหมากฝรั่งตอนอายุ 12 ปี แสดงให้เห็นว่า:

• เขาเห็นโอกาสที่คนอื่นมองข้าม (ตลาดหมากฝรั่งในโรงเรียน)
• เขารู้วิธีสร้างมูลค่าเพิ่ม (หั่นเป็นชิ้นเล็ก)
• เขาเข้าใจ Supply & Demand (ขายราคาที่เพื่อนยอมจ่าย)

ผลกระทบต่ออุตสาหกรรมการเงิน

Thomas Peterffy เปลี่ยนโฉมหน้าของตลาดการเงินแบบถาวร:

ก่อน Peterffy:

• เทรดด้วยการตะโกน ราคาไม่โปร่งใส
• ค่า Commission สูง ($0.05-0.10/หุ้น)
• เฉพาะนักลงทุนรายใหญ่เท่านั้นที่เข้าถึงตลาดได้

หลัง Peterffy:

• เทรดด้วยระบบอิเล็กทรอนิกส์ ราคาโปร่งใส
• ค่า Commission เกือบเป็นศูนย์ (บางโบรกเกอร์ $0)
• ใครก็เทรดได้ผ่านมือถือ

เขาพิสูจน์ว่า Democratic Finance ทำได้จริง — ตลาดที่ยุติธรรม เข้าถึงได้ และมีต้นทุนต่ำ

คำถามที่พบบ่อย (FAQ)

Thomas Peterffy เริ่มต้นด้วยเงินเท่าไหร่?

เขาสะสมเงินได้ $200,000 จากการทำงาน 10 ปี (1965-1977) ก่อนที่จะเป็นเทรดเดอร์เต็มตัว เงินจำนวนนี้เป็น Capital ในการซื้อที่นั่งใน American Stock Exchange และเริ่มธุรกิจของเขาเอง

Interactive Brokers ต่างจากโบรกเกอร์อื่นอย่างไร?

IB โดดเด่นในด้าน (1) ค่าธรรมเนียมต่ำที่สุดในอุตสาหกรรม (2) เทคโนโลยี Algo Trading ที่แข็งแกร่ง (3) เข้าถึงตลาดทั่วโลก 150+ แห่งในบัญชีเดียว และ (4) รองรับผลิตภัณฑ์การเงินครบวงจร ตั้งแต่หุ้นไปจนถึง Cryptocurrency

Algorithmic Trading ของ Peterffy ทำงานอย่างไร?

เขาใช้โปรแกรมคำนวณราคา Fair Value ของ Options จากข้อมูล Real-time (ราคาหุ้นอ้างอิง, ความผันผวน, เวลาหมดอายุ, อัตราดอกเบี้ย) ถ้า Market Price ต่างจาก Fair Value เกินเกณฑ์ที่กำหนด ระบบจะส่งคำสั่ง Buy/Sell อัตโนมัติ เพื่อทำกำไรจาก Arbitrage

เขาเคยล้มเหลวหรือไม่?

ในช่วงแรกที่พยายามนำคอมพิวเตอร์เข้าสู่ห้องเทรด เขาถูกคัดค้านอย่างหนัก บางครั้งระบบเสีย ต้องแก้ไขซ้ำแล้วซ้ำเล่า แต่เขาใช้เวลา 5 ปีแก้ปัญหาทั้งหมด และพิสูจน์ว่าระบบใหม่ดีกว่า นี่คือเหตุผลที่เขาเน้นว่า "ใช้เวลา 40 ปีในการเรียนรู้และพัฒนา" ไม่ใช่ความสำเร็จชั่วข้ามคืน

คนไทยเรียนรู้อะไรจากเรื่องนี้ได้บ้าง?

(1) เทคโนโลยีเป็นตัวคูณของความสามารถ — ถ้าคุณเขียนโค้ดได้ คุณสามารถสร้าง Competitive Advantage ในตลาดการเงิน (2) การเทรดที่ยั่งยืนต้องอาศัย Edge ที่ชัดเจน ไม่ใช่การเดา (3) ใช้เวลาเรียนรู้ให้มากพอ — Peterffy ใช้ 5-10 ปีสร้างพื้นฐาน ก่อนที่จะประสบความสำเร็จอย่างแท้จริง

---

ที่มา: Jordan Welch YouTube Interview